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麦趣尔收购青岛丹香遇"突击入股"

2017-12-11 14:03:56 来源:山东商报

       今年4月,张彩虹出资8000万买入青岛丹香80%股权,但只过了半年,上市公司麦趣尔就决定出价2.19亿元,收购她所持该公司的51%股份,相当于张彩虹5100万元的投资半年后翻了两番。记者张冠超


青岛丹香连锁门店(资料图)
 

  承诺今年赚两千万 但上半年净利只有300万



  麦趣尔(002719.SZ)本月8日公告,与青岛丹香投资管理有限公司(简称青岛丹香)签署《股权收购协议》,将以2.19亿元对价购买该公司51%股权,成为公司第一大股东。


  据了解,麦趣尔总部位于新疆,主要从事乳制品生产、销售,以及烘焙食品的连锁经营,公司2016年实现营业收入5.59亿元,同比增长8.04%,净利润3269万元,同比下降54.11%。


  作为被收购方的青岛丹香成立于2012年8月。虽然已有5年历史,但今年3月份之前青岛丹香并未开展业务,主要经营业务和资产系青岛丹香食品有限公司(简称丹香有限)在今年3月转入。


  来自百度百科的信息显示,丹香有限是一家集生产、销售为一体的烘焙食品企业,主要从事蛋糕、现烤面包、中西式点心、咖啡以及节日食品的生产与销售,拥有四个生产基地和直营连锁店200多家。


  本次收购中,麦趣尔给予青岛丹香整体估值高达3.9亿元,对应公司1.05亿元的股东权益,增值率为271.25%。对于给出高估值的原因,麦趣尔表示主要是采用了收益法进行评估所致。


  据披露,青岛丹香承诺在2017年至2020年的4年中,公司净利润将分别不低于2200万元、3680万元、4050万元、4500万元。


  不过值得注意的是,青岛丹香今年上半年的净利润才只有331.39万元,这主要是二季度利润额,若以此推算公司全年净利润,尚不足1400万元,与2200万元的承诺业绩相差较大。


  对此,公司董秘姚雪对记者表示,青岛丹香销售旺季出现在中秋节前后,也就是三季度,所以实现承诺利润问题不大,而对于丹香有限往年的利润情况,姚雪表示并不方便透露。


  此外记者还注意到,麦趣尔三季度实现营收15.48亿元,但净利润仅为1213.04万元,若以此估算青岛丹香,要实现2200万利润营收规模或将在30亿左右,不过姚雪对此并不认同,他表示青岛丹香主要采取加盟模式,目前已基本完成了今年的承诺业绩。



  董事长夫人“突击入股”转手卖出两个亿



  与业绩同样值得关注的,还有两家潍坊投资公司对青岛丹香的“突击入股”。


  据青岛丹香资产评估报告披露,该公司由王树斋在2012年出资1000万元设立,此后4年中,公司的注册资本和股东都没有发生过变化。


  不过今年4月,青岛丹香突然大举增资,注册资本升至1亿元,潍坊德硕创业服务中心(简称潍坊德硕)、潍坊慧谷投资管理中心(简称潍坊慧谷)分别增资0.2亿元和0.8亿元,其中潍坊慧谷有0.1亿元计入资本公积。


  本次增资后,潍坊德硕成为青岛丹香大股东,持股80%,另外王树斋、潍坊慧谷分别持股10%。值得注意的是,麦趣尔本次的交易对手正是潍坊慧谷,将购买该公司持有青岛丹香的51%股权。

  记者查阅工商登记信息发现,潍坊德硕、潍坊慧谷都是今年4月才成立的公司,其中潍坊德硕为青岛丹香的员工持股平台,潍坊慧谷则由张彩虹、王树斋分别持股99.9%、0.1%。“突击入股”后,张彩虹持有青岛丹香79.92%股份,成为第一大股东。


  半年前“突击入股”,半年后闪电转手,张彩虹将凭借出售青岛丹香51%股份套现超过两亿元,而其购入这部分股份所实际动用的资金,才只有5100万元而已,半年时间股份就增值了四倍。


  对此姚雪告诉记者,张彩虹系王树斋的妻子,成立潍坊慧谷的8000万元,系夫妻两人以现金和实物共同出资,但并未透露现金与实物的比例,以及王树斋让妻子持大股的原因。此外姚雪还表示,王树斋夫妻的上述出资均为自有资金,并不存在加杠杆的情况。



  与关联方存大额资金往来



  除突击入股外,记者还注意到青岛丹香的财报中还存在应收款较高和关联交易频繁的现象。


  据青岛丹香评估报告显示,公司上半年期末的资产总额为2.56亿元,有7232.08万元为流动资产,值得注意的是,流动资产中有5364.09万元为其他应收款,占到流动资产的74.17%。


  对于其他应收账款的形成,评估报告中显示,它们均为青岛丹香与关联方的往来款项,其中较大额度的如王树斋个人代收款项2831.25万元,作为青岛丹香子公司的潍坊丹香金属制品有限公司借款额2322万元。


  对此姚雪介绍,上述其他应收账款已在三季度末全部清理。